Sicav, FCP, comment ça marche ?

Les OPCVM "actions"

Les OPCVM "actions" subissent les aléas de la Bourse, ce qui implique de les choisir seulement pour un placement à long terme. Le choix est vaste. Souvent, les épargnants préfèrent les sicav et FCP spécialisés sur la Bourse française ou sur celle de pays de la zone euro (elles évoluent d'ailleurs de façon très voisine), plus proches et surtout sans risque de change. Mais, à certaines périodes, des OPCVM spécialisés sur d'autres pays (États-Unis, Japon…) peuvent offrir des opportunités.

À noter : d'un OPCVM actions à l'autre, les styles de gestion sont parfois différents. Les uns privilégient les actions des grandes entreprises, les autres peuvent être spécialisés dans certains thèmes d'investissement (petites valeurs), secteur géographique ou style de gestion (valeurs de croissance, valeurs de rendement).

Les fonds profilés

Il est rarement conseillé de miser toute votre épargne sur les actions ou même sur les seules obligations. Aussi certains OPCVM proposent-ils d'effectuer une répartition. Ils investissent à la fois en actions, en obligations et sur des placements monétaires dans des proportions variables selon le risque que vous êtes prêt à prendre. On les appelle les "fonds profilés", car ils sont conçus pour correspondre à un profil de gestion donné : prudent, équilibré, dynamique, offensif…

Chaque OPCVM fixe ses propres règles, mais, en général, un fonds "équilibré" détient autour de 50 % d'actions, européennes ou internationales. Le reste du portefeuille est investi en obligations ou placements monétaires. En revanche, un fonds prudent n'est en général investi en Bourse qu'à hauteur de 5 à 15 %. La performance finale de ces OPCVM profilés dépend donc de l'évolution des marchés obligataire et actions. Avec eux, votre capital n'est donc pas à l'abri du risque.