Les sicav et FCP "monétaires"

Les sicav et FCP "monétaires" investissent sur les taux d'intérêt à moins d'un an. Ce placement rapporte moins de 2 % en moyenne par an aujourd'hui (hors frais de gestion), mais ne fait courir aucun risque à

votre capital. Ces OPCVM sont donc utiles pour placer de l'argent pour de très courtes périodes, si vous souhaitez qu'il reste toujours disponible.

Les OPCVM obligataires

Les OPCVM obligataires (investis en obligations) sont un peu plus risqués : la valeur de leurs parts peut baisser momentanément. Elle dépend en effet pour partie des intérêts que servent les obligations détenues en portefeuille, et du prix de ces obligations sur le marché. Or ces titres s'apprécient quand les taux d'intérêt baissent, et chutent quand les taux remontent.

Depuis dix ans, la forte diminution des taux d'intérêt sur les marchés financiers a permis aux OPCVM obligataires d'offrir de belles performances. Mais ce mouvement semble aujourd'hui achevé. Les experts attendent désormais une stabilisation ou une légère hausse des taux, ce qui devrait être moins porteur pour ce placement.

Les OPCVM "actions"

Les OPCVM "actions" subissent les aléas de la Bourse, ce qui implique de les choisir seulement pour un placement à long terme. Le choix est vaste. Souvent, les épargnants préfèrent les sicav et FCP spécialisés sur la Bourse française ou sur celle de pays de la zone euro (elles évoluent d'ailleurs de façon très voisine), plus proches et surtout sans risque de change. Mais, à certaines périodes, des OPCVM spécialisés sur d'autres pays (États-Unis, Japon…) peuvent offrir des opportunités.

À noter : d'un OPCVM actions à l'autre, les styles de gestion sont parfois différents. Les uns privilégient les actions des grandes entreprises, les autres peuvent être spécialisés dans certains thèmes d'investissement (petites valeurs), secteur géographique ou style de gestion (valeurs de croissance, valeurs de rendement).

Les fonds profilés

Il est rarement conseillé de miser toute votre épargne sur les actions ou même sur les seules obligations. Aussi certains OPCVM proposent-ils d'effectuer une répartition. Ils investissent à la fois en actions, en obligations et sur des placements monétaires dans des proportions variables selon le risque que vous êtes prêt à prendre. On les appelle les "fonds profilés", car ils sont conçus pour correspondre à un profil de gestion donné : prudent, équilibré, dynamique, offensif…

Chaque OPCVM fixe ses propres règles, mais, en général, un fonds "équilibré" détient autour de 50 % d'actions, européennes ou internationales. Le reste du portefeuille est investi en obligations ou placements monétaires. En revanche, un fonds prudent n'est en général investi en Bourse qu'à hauteur de 5 à 15 %. La performance finale de ces OPCVM profilés dépend donc de l'évolution des marchés obligataire et actions. Avec eux, votre capital n'est donc pas à l'abri du risque.