Les sicav (sociétés d'investissement à capital variable) et les fonds communs de placement (FCP), que l'on peut traditionnellement souscrire auprès d'un établissement financier, sont aujourd'hui aussi de plus en plus souvent mis en avant dans les contrats d'assurance-vie, les PEA (plans d'épargne en actions), les plans d'épargne retraite ou encore les PEE (plans d'épargne entreprise).

SICAV

Appelés également OPCVM (organismes de placement collectif en valeurs mobilières), ils permettent d'investir sur les marchés financiers en confiant la gestion à un gérant professionnel. Une sicav est une société créée pour gérer un portefeuille de titres (des actions ou des obligations, par exemple). Elle émet des actions que vous pouvez acquérir.

FCP : un fonctionnement proche

Un FCP est une copropriété, créée dans le même but, et dont vous achetez des parts. En pratique, ces différences juridiques ont peu de conséquences, car sicav et FCP fonctionnent pratiquement de la même façon. La valeur de leurs actions ou de leurs parts est en général calculée chaque jour ou chaque semaine sur la base de la valeur nette du portefeuille, aux cours de Bourse du jour. C'est à ce prix - appelé "valeur liquidative" - que vous achetez et revendez les actions d'une sicav ou les parts d'un fonds.

Les OPCVM se distinguent par type de placement réalisé dans le portefeuille.

Droits d'entrée...

Lorsque vous souscrivez des parts d'OPCVM, vous acquittez en général des droits d'entrée - ou commission de souscription - de 0,5 % à 5 % selon les cas, excepté parfois sur les fonds monétaires. Si vous revendez vos parts, certains fonds - peu nombreux - réclament en outre des frais de sortie. Enfin, vous payez aussi les frais de gestion de l'OPCVM, mais ils sont prélevés directement sur le portefeuille.

... frais de transaction et droits de garde

Attention, si vous achetez les OPCVM d'un concurrent, votre établissement financier peut aussi vous facturer des frais de transaction (pour l'achat et la revente des parts), et des "droits de garde", c'est-à-dire des frais annuels, en général proportionnels à la valeur des parts qu'il conserve pour vous dans son système informatique.