Le Perco, une troisième voie

Le Perco est un cas particulier, car c'est un plan d'épargne que les entreprises peuvent mettre en place si elles veulent aider leurs salariés à compléter leur retraite. Le principe est simple : vous pouvez faire sur ce plan des versements (qui ne sont pas déductibles de votre revenu imposable)… et l'entreprise peut compléter vos versements dans certaines limites définies par la loi, pour participer à votre effort d'épargne.

Le capital est, comme pour le plan d'épargne retraite populaire, bloqué jusqu'à votre retraite (sauf là aussi cas de force majeure). À cette date, vous pouvez simplement récupérer votre capital ou demander une rente viagère. Les gains ne sont soumis qu'aux prélèvements sociaux (CSG, CRDS, prélèvement de 11 % au total).

Qu'est-ce qu'une rente viagère ?

Une rente viagère est un revenu versé régulièrement, toute votre vie, en échange d'un capital que vous remettez à l'assureur qui vous la verse. Le montant de cette rente dépend principalement de votre âge lorsque vous la demandez et de l'importance de votre capital. La rente n'est pas indexée sur l'inflation ni sur l'évolution des retraites, mais elle bénéficie d'une revalorisation annuelle visant à protéger le pouvoir d'achat du rentier.

Celle-ci dépend de ce que rapportera le capital confié à l'assureur. C'est pourquoi il est impossible de connaître son niveau à l'avance. L'assureur vous verse la rente jusqu'à votre décès, même si vous vivez plus que centenaire. C'est donc un système très proche des pensions de retraite servies par les régimes obligatoires.

En comparaison, les épargnants qui gardent leur capital pour y puiser de temps en temps prennent le risque de l'avoir épuisé avant la fin de leur vie. En revanche, si vous décédez peu de temps après avoir converti votre capital en rente, et donc sans avoir beaucoup profité de celle-ci, le capital sort définitivement de votre patrimoine. Sauf clause particulière, vos héritiers en sont privés.

La réversion

Opter pour une rente viagère, c'est donc prendre un pari sur l'avenir. Un pari dont vous pouvez atténuer les risques en optant pour la réversion, qui consiste à prévoir qu'à votre décès la rente continuera à être versée, en totalité ou en partie, à une autre personne, votre conjoint par exemple. Dans ce cas, son montant sera au départ plus faible, puisque l'assureur devra probablement la verser plus longtemps.

En outre, beaucoup de compagnies d'assurances proposent, notamment sur le plan d'épargne retraite populaire, des "annuités garantie" : elles s'engagent à verser la rente un nombre minimal d'années, par exemple vingt ans. Dans ce cas, si vous décédez dix ans seulement après avoir commencé à percevoir votre rente, elle sera versée à la personne de votre choix pendant les dix années restantes. Bien sûr, le coût de cette garantie supplémentaire diminue légèrement le montant de la rente elle-même.