Parmi les adages financiers, celui qui affirme que, sur une longue période, l’investissement boursier apporte la meilleure rémunération de son épargne laisse le néophyte perplexe. Maîtrisant mal les marchés financiers, il hésite à investir directement sur une valeur ou une société. Dès lors, mieux vaut qu’il oriente ses placements vers les sicav et fonds communs de placement (FCP).

Ces produits sont gérés par des professionnels qui investissent l’argent qui leur est confié sur de nombreuses valeurs, ce qui a pour effet de diluer les conséquences de la déconfiture d’une entreprise. Leur but : procurer une rémunération supérieure à celle des livrets d’épargne.

Mais en période de turbulences boursières, ces placements fluctuent à la baisse, ce qui ne convient pas à l’épargnant soucieux de préserver son capital. Pour pallier ce risque, les établissements financiers ont inventé les fonds dits garantis, avec lesquels on ne peut pas perdre. Ils rencontrent aujourd’hui un succès croissant.

Moins de risques mais moins de gains

"Ce penchant remonte à l’année 2000, quand la Bourse s’est effondrée", se souvient Olivier Éon, de Testé pour vous, un observatoire indépendant de produits financiers. Ces fonds garantissent le capital investi et promettent un rendement indexé sur la hausse de la Bourse. La promesse d’une performance en limitant le risque ! Seule incertitude, l’importance du gain, qui dépendra des performances boursières.

"Cependant, remarque Bernard Marx, de La Finance pour tous, institut pour l’éducation financière du public, si la Bourse connaît une envolée, vous percevrez une rémunération moindre que la hausse constatée, car la garantie a un coût." Voilà la différence essentielle des fonds "à formule" avec les fonds dénués de protection, complète Olivier Éon : "Ces derniers génèrent une meilleure rentabilité que les fonds garantis. En contrepartie, ils présentent un risque de perte plus élevé."