Investir en Bourse en amortissant les à-coups

Parmi les adages financiers, celui qui affirme que, sur une longue période, l’investissement boursier apporte la meilleure rémunération de son épargne laisse le néophyte perplexe. Maîtrisant mal les marchés financiers, il hésite à investir directement sur une valeur ou une société. Dès lors, mieux vaut qu’il oriente ses placements vers les sicav et fonds communs de placement (FCP).

Ces produits sont gérés par des professionnels qui investissent l’argent qui leur est confié sur de nombreuses valeurs, ce qui a pour effet de diluer les conséquences de la déconfiture d’une entreprise. Leur but : procurer une rémunération supérieure à celle des livrets d’épargne.

Mais en période de turbulences boursières, ces placements fluctuent à la baisse, ce qui ne convient pas à l’épargnant soucieux de préserver son capital. Pour pallier ce risque, les établissements financiers ont inventé les fonds dits garantis, avec lesquels on ne peut pas perdre. Ils rencontrent aujourd’hui un succès croissant.

Moins de risques mais moins de gains

"Ce penchant remonte à l’année 2000, quand la Bourse s’est effondrée", se souvient Olivier Éon, de Testé pour vous, un observatoire indépendant de produits financiers. Ces fonds garantissent le capital investi et promettent un rendement indexé sur la hausse de la Bourse. La promesse d’une performance en limitant le risque ! Seule incertitude, l’importance du gain, qui dépendra des performances boursières.

"Cependant, remarque Bernard Marx, de La Finance pour tous, institut pour l’éducation financière du public, si la Bourse connaît une envolée, vous percevrez une rémunération moindre que la hausse constatée, car la garantie a un coût." Voilà la différence essentielle des fonds "à formule" avec les fonds dénués de protection, complète Olivier Éon : "Ces derniers génèrent une meilleure rentabilité que les fonds garantis. En contrepartie, ils présentent un risque de perte plus élevé."

Fonds garantis et fonds protégés

Tous les fonds "à formule" n’offrent pas le même type de garantie. Il en existe de deux sortes : les garantis et les protégés. Avec les fonds garantis, vous avez l’assurance de récupérer l’intégralité de votre capital (déduction faite des frais d’entrée), même en cas de chute sévère de la Bourse.

Avec les fonds protégés, votre mise de départ bénéficie d’une protection partielle, de 80 à 95 % selon les produits. Si le montant net investi est de 1 000 € et que les marchés financiers s’effondrent, vous êtes assuré de retrouver 800 à 950 €. Certains fonds prévoient une protection conditionnelle : par exemple, votre mise de départ est préservée si le Cac 40 ne diminue pas de plus de 50 %.

Qu’ils soient garantis ou protégés, le calcul de la performance de ces fonds s’appuie sur l’évolution des marchés financiers sur lesquels ils sont investis. Certains prennent en référence un ou plusieurs grands indices, comme le Cac 40 (les quarante plus grandes valeurs boursières françaises) ou le DJ Euro Stoxx 50 (les cinquante plus grandes entreprises de la zone euro).

Ils couvrent parfois d’autres zones géographiques, telles que les États-Unis avec le S&P 500 ou encore le Japon avec le Nikkei 225. D’autres (les fonds thématiques) se focalisent sur des matières premières (l’or, le pétrole, etc.), le développement durable, la pharmacie…