Epargne salariale : où placer les sommes attribuées ?

Les primes (généralement la participation) sont investies sur un compte spécifique ouvert par l'entreprise, et c'est elle qui se charge de les rémunérer, à un taux fixé par la loi, qui correspond au taux moyen de rendement des obligations du secteur privé relevé lors du dernier semestre. Au premier semestre 2007, cette épargne est rémunérée sur la base annuelle de 4,11 %.

C'est une formule sûre pour le salarié, mais sans perspective de performances financières élevées, et lourde à gérer pour l'entreprise. C'est la raison pour laquelle la loi du 30 décembre 2006 interdit aux nouveaux accords de ne retenir que cette possibilité. Un PEE doit dorénavant être obligatoirement proposé.

Plan d'épargne d'entreprise (PEE)

Il s'agit de la formule la plus répandue. Le PEE lui-même n'est pas un placement : c'est une enveloppe qui renferme des fonds communs de placement d'entreprise (FCPE) spécifiques qui, eux, sont investis sur les marchés financiers.

Toutes les sommes qui y sont versées (primes, versements volontaires, abondement) sont bloquées pendant cinq ans au minimum. Cette durée de blocage est glissante : les sommes investies dans le plan en 2007 seront disponibles en 2012, celles qui y seront placées en 2008 ne pourront être récupérées qu'en 2013.

Rien n'oblige à récupérer cet argent après cinq ans : il est possible de le laisser investi aussi longtemps que nécessaire, et même de n'en retirer qu'une partie pour faire face à un besoin. Ce sont également des PEE qui abritent les actions de l'entreprise, lorsque le salarié les achète dans le cadre d'un plan d'actionnariat.

Plan d'épargne pour la retraite collectif (Perco)

Bien plus récent, ce plan vise un tout autre objectif, celui de la retraite. L'argent qu'il recueille y est en effet bloqué jusqu'à la cessation d'activité, quel que soit l'âge du salarié. Pour les jeunes, c'est donc un horizon très lointain. Comme le PEE, le Perco n'est qu'un réceptacle de l'épargne salariale : il renferme lui aussi des FCPE ayant pour objectif de faire fructifier au mieux cet argent sur le long terme.

À l'inverse d'autres dispositifs de retraite à disposition des entreprises, le Perco offre une grande liberté d'utilisation à la sortie, car le bénéficiaire choisit entre la transformation de son capital en rente viagère (en partie imposable), s'il privilégie le service de revenus réguliers à vie, et la récupération de son épargne (sans impôt) en une ou plusieurs fois (si cela est prévu dans le Perco). La souplesse est donc totale, à condition d'avoir patienté jusque-là !