Assurance-vie, des garanties méconnues

Le capital investi sur un contrat d’assurance-vie est-il garanti ? En ces périodes compliquées, la question ne manque pas d’intérêt. La réponse est positive lorsqu’il s’agit d’un contrat "en euros", sur lequel l’assureur verse des intérêts chaque année. Ils s’ajoutent au capital, qui ne peut donc que s’arrondir au fil du temps.

Le contrat multisupports

La situation des "multisupports" est différente, car ils offrent plusieurs fonds d’investissement : un fonds "en euros" (le capital progresse quelle que soit l’évolution des marchés financiers) et des "unités de compte", c’est-à-dire pour l’essentiel des sicav et des fonds communs de placement, qui sont investis, pour partie au moins, en actions.

Leur valeur varie en fonction des marchés boursiers et le capital qui y est placé connaît les mêmes fluctuations (les FCP "garantis" promettent de rembourser au moins votre mise à une date donnée, souvent cinq à huit ans plus tard, même si la Bourse s’effondre à ce moment-là).

Une épargne sensible au cours de la Bourse

Si vous investissez votre épargne sur les unités de compte d’un multisupport, c’est dans l’espoir, à long terme, de bénéficier d’un gain supérieur à celui d’un fonds en euros. En contrepartie de l’espérance d’un meilleur rendement, vous courez le risque de subir temporairement des pertes potentielles lors d’une chute sévère des valeurs boursières.

La crise financière que nous traversons montre que ce risque n’a rien de théorique : aujourd’hui, le capital disponible sur le contrat de certains souscripteurs est inférieur aux sommes qu’ils ont versées. Vous êtes dans ce cas ? Ces pertes seront effacées lorsque la Bourse retrouvera son dynamisme.